Les concepts d'autofinancement ( A F ) et de capacité d'autofinancement (C A F )
l'entreprise doit procéder à des investissements d'expansion ou de renouvellement, pour se maintenir et pour se développer . Et faire face à la dépréciation de ses actifs et à ses risques et assuer le financement de son BFR (besoin en fonds de roulement )Pour faire face l'entreprise dispose de ressources dont l'origine peut être interne ,s'agissant des ressources désignés par les vocables du CAF et du AF. ou des ressources externe (augmentation du capital - dettes de financement - crédit-bail .....)
1)l'autofinancement ( A F )
On parle de surplus monétaire généré par une entreprise et consérvé durablement pour assuer le financement de ses activitésOn calcule l'autofinancement comme suit
autofinancement = capacité d'autofinancement - les dividendes distribués au cours de l'exercice
2) La capacité d'autofinancement (CAF )
La CAF est une ressources de financement générée par l'activités de l'exercice avant toute affectation du resultat netOn peut calculer la CAF selon de 2 méthodes
Première méthode ( à partir du resultat net )
resultat de l'exercice (+ si bénéfice ; - si perte )
+ dotations de l'exercice
- reprise au amortissements sur provision et sur subvention d'investissement
- produits de cession d d'immobilisations
+ valeur nette d'amortissement des immobilisations cédées ou retirées de l'actif
Deuxième méthode ( à parir de l'exedent brut d'exploitation )
capacité d'autofinancement = EBE
- Charges décaissables
+ Produits décaissables
N. B
Charges décaissables : autres charges d"xploitation , charges financières (sauf dotation sur actif immobilisé et financement permanent ) , charges non courantes ( sauf valeur nette d'amortissements des immobilsations cédées et dotations sur financement permanent et actif immobilisé) , impôt sur résultats
produits décaissables : autres produits d'exploitation ; transfers de charges d'exploitation ; produit financiers (sauf reprise sur provisions réglementées ou sur provisions durables et reprises sur amortissements ), produits non courants ( sauf produits de cessions d'immobilisations , reprises sur subventions d'investissement ; reprises sur provisions durables
